São Paulo, SP – O BTG Pactual elevou o preço-alvo da ação da Smart Fit de R$ 27 para R$ 28 e elevou as estimativas de Ebitda e lucro líquido em 3% e 4%, respectivamente, após os sólidos resultados do primeiro trimestre de 2025, que trouxe expansão da receita (+33% a/a para R$ 1,8 bilhão), EBITDA em linha (com uma margem ligeiramente abaixo do esperado) e geração de caixa operacional saudável.
Às 12h40, a ação da companhia recuava 0, 08%, para R$ 23,76.
Além disso, o número de associados aumentou 16% na comparação anual, para 5,3 milhões, e 104 novas unidades foram inauguradas até abril, corroborando a projeção reiterada de 340 a 360 novas inaugurações em 2025.
“Nos níveis atuais, a Smart Fit é negociada a 19x P/L de 2025 e 13x P/L de 2026. Ela continua sendo uma das nossas principais ações de compostos no varejo latino-americano, com mais de 50% da receita gerada fora do Brasil. As principais características a favor da companhia são escala incomparável em toda a região; economia unitária de alto retorno com margens crescentes por meio da alavancagem operacional, e exposição a um mercado fragmentado com espaço para consolidação”, destacou o BTG.
Apesar dos riscos de curto prazo (valorização premium, canibalização e concorrência acirrada), o BTG prevê um CAGR de EPS atraente de 39% (2024-27). “Acreditamos que a empresa está entrando em um ciclo virtuoso, impulsionado por entrega consistente, demanda sustentada, economia unitária sólida e forte valor de marca. Com este cenário, a empresa deve entregar um crescimento sustentável e de alto retorno nos próximos anos. Reiteramos nossa recomendação de Compra”, concluiu o BTG.
Emerson Lopes – emerson.lopes@cma.com.br (Safras News)
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