Saber cómo se forma el precio de la soja puede ayudarlo a comprender este mercado agrícola y tomar ciertas decisiones sobre la compra y venta de este commodity. Cabe señalar que la soja es uno de los cultivos agrícolas más importantes de Argentina, por los valores que mueve, por la cantidad que produce y por sus subproductos.
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¿Quién fija el precio de la soja?
Lo que no todos saben es que el precio de la soja no lo definen los productores rurales, quienes trabajan para sembrar y cosechar. Ni siquiera los gobiernos, los fondos de inversión o las empresas comerciales internacionales. Quien determina el valor comercial de la soja es el mercado.
Como es una mercancía (producto producido a escala internacional, con cualidades y características homogéneas), su precio está definido por la oferta y la demanda del mercado internacional. Si los inventarios son más altos, los precios tienden a permanecer más bajos, en relación con su promedio histórico.
Sin embargo, si los inventarios son más bajos, los precios tienden a permanecer más altos. La principal fuente de formación de precios de soja Bolsa de valores de Chicago (CBOT).
Cómo se calcula el precio de la soja
El precio de la soja cotizado en la Bolsa de Valores de Chicago tiene una referencia en Chicago (EE.UU.). Entonces, la pregunta es, ¿cómo formar valor en otros países y orígenes con base en la Bolsa de Valores de Chicago?
A través del precio FOB (Free on Board), que indica el precio de la soja cotizado en el puerto de origen. El precio FOB se deriva de la convergencia de la cotización de la Bolsa de Valores de Chicago más la Prima de Soja (una igualación entre el valor de la bolsa y el origen/destino de la soja) en el puerto de origen. A continuación, mostraremos un ejemplo:
Soja en ROSARIO (cotización de Chicago o CBOT + Premio referencial)
- Cotización SPOT soja CBOT = 1.715 cvos usd/bushel
- Premio referencial soja ROSARIO = 70 cvos usd/bushel
- Cotización FOB soja ROSARIO à 1.715 + 70 = 1.785 cvos usd/bushel
- Conversión de “cvos usd/bushel” a “usd/tn” à 1.785 x 0,367437 = 655,87 usd/tn
- Este será el precio BASE para formar precios internos en Argentina. Entonces, FOB SOJA ROSARIO = 655,87 usd/tn.
Por otro lado, si deseamos obtener el precio de exportación tanto del poroto de soja como de los subproductos, en el caso de Argentina, se le debe restar el 33% ya que se abona un derecho de exportación. Finalmente se restan gastos de puerto y comercialización para obtener el FAS teórico que sería el valor neto.
Brevemente, el cálculo se realiza de la siguiente manera:
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